К основному контенту

Ростелеком уходит в прошлое

Тренд на инновации дает основание для рекомендации «держать» по акциям Ростелекома

Тренд на инновации дает основание для рекомендации «держать» по акциям Ростелекома

В первом полугодии Ростелеком нарастил выручку по МСФО на 11,5% г/г, до 248,892 млрд руб., при повышении лишь на 5% у МТС. Доходы от цифровых сервисов и мобильной связи стали основными драйверами роста, увеличившись на 66% и 16% соответственно. Развитие мобильного сегмента обусловлено расширением базы активных пользователей на 28,1% и увеличением трафика данных на 66%. Выручка от цифровых сервисов получила позитивный импульс от сегмента центров обработки данных, где показатель вырос в 2,1 раза, в направлении цифровых ЦОД он увеличился в 2,7 раза, виртуальная АТС повысила доходы на 62%, выручка сервисов информационной безопасности поднялась в 2,5 раза.

Ростелеком нарастил выручку

Операционные расходы Ростелекома увеличились на 11% г/г и составили 211,388 млрд руб. В частности, затраты на персонал поднялись на 14% г/г, как и амортизационные отчисления. На тут же величину выросли убытки от обесценения внеоборотных активов. У МТС издержки повысились на 7,6%. Операционная прибыль Ростелекома увеличилась на 14,5% г/г, до 37,504 млрд руб., при марже показателя на уровне 15%. У МТС рентабельность по операционной прибыли составила 22% при снижении темпов роста показателя. Чистая прибыль Ростелекома, относящаяся к акционерам, поднялась на 13,6% г/г, до 14,957 млрд руб. У МТС она упала на 2,7% г/г. Ростелеком опережает МТС по темпу роста основных финансовых показателей, но продолжает уступать по их эффективности.

Операционные расходы Ростелекома увеличились

Абонентская база Ростелекома в сегменте интернет-услуг за полугодие выросла на 2,3% г/г, до 26,6 млн, в основном за счет сегмента корпоративных пользователей, который расширился на 10% г/г. Рост пользователей в сегменте домохозяйств составил лишь 2% г/г. Дата-трафик мобильной связи увеличился на 67,3%. Количество абонентов платного ТВ повысилось на 4% г/г, до 21,2 млн, благодаря увеличению числа пользователей услуги «Интерактивное ТВ» на 6,5% г/г, до 11,5 млн. В то же время количество абонентов кабельного ТВ осталось без изменений относительно анализируемого периода прошлого года. Доля интерактивного телевидения увеличилась до 54,5% от платного ТВ. Число абонентов местной фиксированной связи уменьшилось на 10% г/г, до 30,2 млн. За тот же период абонентская база МТС увеличилась на 0,2% г/г, до 171,3 млн. Чистый долг Ростелекома на 30 июня составил 407,1 млрд руб., поднявшись на 22% с начала года. Чистый долг/OIBDA был на уровне 2,2 при 1,3 у МТС. Решение о выплате промежуточных дивидендах Ростелеком планирует вынести в течение ближайших месяцев. Оно будет зависеть от прогнозов результатов деятельности в текущем году.

Чистый долг Ростелекома за последний год значительно подрос

По мультипликатору Р/Е акции Ростелекома переоценены к аналогам. Моя рекомендация по данной бумаге — «держать». Общемировая тенденция к усилению спроса на онлайн-услуги способствуют развитию бизнеса компаний телекоммуникационного и ИТ-сектора, а также соответствующих технологий. Этот тренд позволит Ростелекому, активно трансформирующегося из традиционной телекоммуникационной компании в поставщика широкого спектра услуг для частных клиентов, бизнеса и государства, продолжить улучшать свои финансовые результаты. Консолидация 100 % Tele2 Россия также задает новые стратегические приоритеты, которые будут отражены в обновленной стратегии компании в текущем году.

Комментарии

Популярные сообщения из этого блога

Почему инженеры электросвязи становятся продажниками

Давно предупреждал инженеров электросвязи - если вы не развиваетесь, то рано или поздно превратитесь либо в дворника, либо в ассенизатора. О чем не предупреждал, каюсь, - так это о том, что локальный апокалипсис наступит прямо сейчас. Взять, например, сетевых инженеров  Ростелекома, которые бодро так искали, кого ещё подключить к интернету последние пару недель в Сочи и в Адлере. Скажете, инженеров заставляют работать продажниками - произвол и несправедливость? Лично я в этом совершенно не уверен. Чтобы было сразу понятно, о чем речь, готов проиллюстрировать свою мысль как работодатель. Мы ведь имеем здесь потенциальный конфликт в отношениях между работником и Ростелекомом , верно? И пока возмущенная общественность твердо стоит на стороне работника, предлагаю посмотреть чуть шире — не со стороны работодателя даже, а так, сбоку. Давайте возьмем, например, меня — типичного работодателя. Так случилось, что на меня работает некоторое количество весьма лояльных и толковых людей, ч

Минфин хочет начать скупать валюту для пополнения резервного фонда

О планах по пополнению Фонда национального благосостояния более, чем на 518 млрд рублей в период с 9 ноября по 6 декабря заявило Министерство финансов РФ. По заявке Минфина ЦБ РФ будет ежедневно скупать валюты почти на 26 млрд рублей. Это почти в два раза больше, чем в октябре. В общей сумме планируется скупить 7,2 млрд долларов. Это максимальная цифра за все годы действия бюджетного правила, в соответствии с которым доходы от нефти при цене выше 43 долларов за баррель направляются в резервы, а не на развитие экономики. Предыдущий рекорд был поставлен в мае 2018, когда регулятор скупил для Минфина 6 млрд долларов. Несмотря на сложную ситуацию в экономике и проблемы, вызванные пандемией, власть продолжает наращивать резервы. В целом планируется скупить валюты на 518 млрд рублей. Сюда входят почти 410 млрд рублей, которые будут получены от продажи нефти, а также 108 млрд от ее экспорта в октябре. В соответствии с бюджетным правилом, федеральный бюджет верстается исходя из цены на нефть в

Чем рискуют дропы и нальщики принимая заливы на свои карты

Зам.начальника управления Следственного департамента МВД Павел Сычев рассказал о криминальном бизнесе «нальщиков» - Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила о снижении объемов теневого оборота в конце 2013 года. Что показывает ваша статистика по выявлению незаконных операций? - В последние годы объем денежных средств, выведенных в теневой сектор, увеличивался, и криминогенная обстановка ухудшалась. Проблема находится в поле зрения президента -  в декабрьском послании Федеральному Собранию, он призвал избавить нашу финансовую систему от разного рода «отмывочных контор» и так называемых «прачечных». Оперативники уже получили ориентировку на более активное выявление этих преступлений. П о уголовным делам, расследованным МВД только в первом полугодии 2013 года, проходит 145 млрд рублей, обналиченных и незаконно выведенных заграницу. Это неуплаченные налоги, незаконный бизнес, хищения, взятки. Финансовый доход посредников от этих операций составил 8 млрд рублей. Расследовано 89

Как работает банк со своими корреспондентами по SWIFT

Итак, наш банк имеет открытые корреспондентские счета в США (CITIBANK N.A. NEW YORK), в Европе (VTB BANK DEUTSCHLAND AG), в России (Промсвязьбанк Москва и Собинбанк Москва). Соответственно, все расследования по платежам происходят через эти банки согласно  установленным корреспондентским отношениям с использованием соответствующих форматов SWIFT MT-195/295, MT-196/296, MT-199/299 и MT-192/292 Кроме прямых корреспондентских отношений с банками, нашим банком установлены отношения и с другими финансовыми организациями через процедуру обмена ключами, что даёт возможность использовать SWIFT-форматы МТ-195, МТ-196 и МТ-199 для проведения процедуры расследования по стандартным платежам и платежам с покрытием: - DEUTSCHE BANK TRUST COMPANY AMERICAS USA - COMMERZBANK AG Germany - CITIBANK N.A. London - CITIBANK N.A. Brussels - BANQUE DE COMMERCE ET DE PLACEMENTS S.A. Geneva - NORVIK BANKA JSC  LV - ABLV BANK AS  LV В среднем процедура расследования занимает от 3 до 14 дней (е

М9 - точка обмена трафиком • Московский INTERNET EXCHANGE • MSK-XI

Вот так всё начиналось Изначально был всего один провайдер - Релком. Не было конкурентов - не было проблем. Рунет еще делал свои первые шаги, и все русскоязычные ресурсы были сосредоточены в одном месте. Позже Релком развалился на Релком и Демос, стали появляться другие провайдеры. Рунет тем временем подрос и... распался на множество отдельных сетей-сегментов, контролируемых разными провайдерами. Разумеется, конечные пользователи имели доступ ко всем ресурсам рунета, но прямого взаимодействия между провайдерами не было. Поэтому трафик шел с сервера одного провайдера по огромной петле через Америку, потом Германию, и только потом возвращался на сервер другого провайдера. Имела место неоправданная потеря и в скорости, и в деньгах. Пока трафик был незначительным, это мало кого волновало, но интернет бурно развивался, трафик по рунету стремительно увеличивался, и в один прекрасный день крупные провайдеры Москвы (по сути, Демос и Релком) сели друг напротив друга и решили, что им надо нал

как Сбербанк выявяет активность дропов и дроповодов

Компания SixGill, исторически связанная с подразделением 8200 , занимающимся радиоэлектронной разведкой в израильской армии, оказывает Сбербанку "информационные услуги" по выявлению угроз в даркнете и Telegram. Ряд других российских банков тоже использует инструменты для мониторинга сети tor. "Народ, здравствуйте, я раздобыл вход в приложение Сбербанк одного человека, знаю, что в понедельник у него зарплата. Как лучше всего вывести бабки оттуда, чтобы не вышли на меня?" - такие сообщения можно легко обнаружить практически в любом популярном чате обнальной тематики в Telegram. Когда автор сообщения - с набором символов вместо имени и милой аватаркой с котом - не пытается "вывести" чужую зарплату, он промышляет банковскими картами от 3 тыс. рублей за штуку. Он состоит, по меньшей мере, в 18 таких чатах и обещает доставить "пластик" курьером по Москве и Санкт-Петербургу в комплекте с сим-картой, пин-кодом, фото паспорта и кодовым словом. Такие оформ